El Fondo Monetario Internacional lanzó el lunes 12 de octubre una advertencia sobre la vulnerabilidad de la estabilidad financiera global en los mercados internacionales, a pesar de la solidez mostrada por las economías más importantes.
Según el organismo, los peligros provienen de tres fuentes: una posible corrección en los mercados bursátiles vinculada a la inteligencia artificial, el incremento de los rendimientos de la deuda soberana y la intensificación de los ciberataques.
En el informe de estabilidad financiera mundial publicado en octubre, el FMI señaló que, aunque los mercados se han mantenido bastante firmes gracias al crecimiento del PIB, a los beneficios corporativos y a la inversión en tecnología, el alto nivel de endeudamiento, la demanda de liquidez y la estrecha interconexión entre entidades financieras podrían magnificar el impacto de una eventual crisis.
El primer punto de atención es la exposición a la inteligencia artificial, cuyas inversiones han elevado los precios de muchas compañías tecnológicas. El Fondo advirtió que un retorno por debajo de lo esperado podría desencadenar una caída de estos valores y arrastrar a otros sectores. Desde 2024, la participación de los mayores operadores de centros de datos en la emisión global de bonos corporativos con grado de inversión se elevó de menos del 1 % a un 10 %, evidenciando su mayor dependencia del financiamiento.
El segundo riesgo identificado corresponde al alza de los rendimientos de los bonos gubernamentales, en un escenario marcado por una elevada deuda pública, presiones inflacionarias y desafíos fiscales. Un salto repentino en esos rendimientos podría devaluar otros activos financieros, encarecer el costo del crédito y complicar las operaciones que utilizan títulos soberanos como colateral.
La tercera amenaza señalada por el FMI son los ciberataques dirigidos a bancos, plataformas de pago y proveedores de tecnología. La digitalización creciente del sector financiero aumenta la probabilidad de que un incidente informático interrumpa servicios críticos. El organismo indica que, en más del 70 % de los incidentes registrados en 2026, los proveedores de software no contaron con tiempo suficiente para corregir las vulnerabilidades antes de que fueran explotadas.
El reporte también subrayó la vulnerabilidad de ciertas instituciones bancarias. Las pruebas de resistencia demuestran que, bajo un escenario adverso, los bancos que concentran el 22 % de los activos bancarios mundiales podrían ver su capital caer por debajo de los requisitos regulatorios, frente al 18 % registrado el año anterior. A este panorama se añaden los riesgos vinculados a fondos de pensiones, aseguradoras y demás intermediarios financieros con exposición a activos poco líquidos.
Ante estos hallazgos, el FMI recomendó la implementación de medidas preventivas destinadas a asegurar la sostenibilidad de la deuda pública, frenar el endeudamiento excesivo y reforzar la ciberseguridad. Además, destacó la necesidad de fortalecer la capacidad de respuesta del sistema financiero, considerando que los gobiernos y los bancos centrales disponen de un margen cada vez menor para absorber nuevas perturbaciones.
